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但没想到这反而制造了一起恐慌,存款人并没有纷纷把钱配置成债券或股市

简介: 但没想到这反而制造了一起恐慌,存款人并没有纷纷把钱配置成债券或股市,反而把钱拿出来变成现金,本身降息对银行是一个很大的灾难,银行的收益会减少,没办法再进行它的流动,降息会让存款人把钱取出来,银行依靠存款人的钱进行贷款,

索罗斯的反身性理论是一种哲学理论,他的《金融炼金术》这本书里经常提到。

就如同它的字面意思,什么叫反身性理论,有点像抬杠的意思,就是你说什么它非得反着来,在金融市场上也有这种情况,比如最近的一个例子,美联储降息降到0%,本以为这样降息会使得股市大幅度增长,因为它降息了,钱不存在银行了,存款人为了增值收益,钱就会流入股市。

但没想到这反而制造了一起恐慌,存款人并没有纷纷把钱配置成债券或股市,反而把钱拿出来变成现金,本身降息对银行是一个很大的灾难,银行的收益会减少,没办法再进行它的流动,降息会让存款人把钱取出来,银行依靠存款人的钱进行贷款,赚钱,大家纷纷把钱取走了,银行就没钱了,因为银行里的一块钱它可以变成三块钱4块钱,这个叫货币乘数。

都在银行这个信用机构,却产生了N次的GDP,简单来说就是银行手里的一块钱可以变成五笔或六笔交易的钱,所以我们平常看到的挤兑,从银行里纷纷取钱,银行就直接倒闭了?

关于利率的调整,也是一个经典的经济学理论,利率越低,股市越高,利率越高,股市越低。

那我们会问了利率负的会怎么样,利率负的就没人把钱存在银行了,这些钱就用来追求更高的收益。

现在我们回到主题反身性理论,它在金融界起非常大的作用,比如说最近的美联储降息到0%,制造的恐慌,前面所提,它就是一个反身性理论的直接体现。

但由于这个货币政策制定过度,所以起到了反向的作用。

再比如说黄金市场的飞涨,它往往是由于经济的不景气,股市的下跌反向导致的。

再比如债券市场的盛行往往是由于经济下滑所导致的,但有的时候也会因为经济上升,比如上世纪80年代90年代的美国。

经济的上升与下滑往往和利率的调整直接挂钩,一般也是呈现一种反向的趋势,直接原因就是美联储对利率的调整。

由于美国的金融霸权,导致美国的经济政策金融政策会直接影响到全世界。


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